中国甘氨酸的供需状况及对草甘膦产业的影响
一、 甘氨酸消费主要领域是草甘膦生产方面
甘氨酸是一种重要的氨基酸，广泛应用在农药、医药、食品、饲料等领域。在我国，甘氨酸始产于 20世纪80年代左右，大部分依托氯碱厂建设，以氯气延伸产品氯乙酸为主要原料，产量有限。随着草甘膦除草剂问世以来，甘氨酸在农药行业应用快速增长。目前国内80%的甘氨酸用于生产草甘膦，不仅使中国一跃成为草甘膦最大出口国，而且也使中国成为世界出口量最大的甘氨酸生产大国。
甘氨酸是草甘膦生产的重要原材料之一，我国草甘膦的生产工艺主要分为氯乙酸-甘氨酸法和二乙醇胺-IDA法，目前甘氨酸法工艺占到了国内总产能的65%以上，也就是说，我国2/3的草甘膦都是以甘氨酸为原料。
受益于产能转移和全球转基因作物增长带来的草甘膦需求增长，2012年以来我国草甘膦产量持续增长。到2013年，全国草甘膦总产能84.3万吨，其中甘氨酸法56.2万吨、IDA法28.1万吨，总产量54.7万吨，其中甘氨酸法38.6万吨，IDA 法16.1万吨。我们以每吨草甘膦需消耗甘氨酸0.55吨来测算，甘氨酸用于草甘膦市场的容量在31万吨左右，2013年实际需求量在21万吨左右。
二、 我国甘氨酸产量直接影响草甘膦的生产
甘氨酸的成长是以草甘膦兴旺为基础，当前甘氨酸约有 80%用于生产草甘膦，在草甘膦最火爆的时候甚至有90%用于生产草甘膦，因此可以说甘氨酸的市场走势与草甘膦市场休戚相关。随着2007年至2008年草甘膦市场需求激增，价格持续高涨，甘氨酸的价格也水涨船高，到2008年3月国内工业及甘氨酸的价格由2.2万元/吨暴涨至近4万元/吨，甘氨酸市场的火爆刺激了整个市场的产能投放。2009年至2010年国内许多地区都在新增产能，到2010年甘氨酸总产能达45万吨，而彼时草甘膦总产量仅37.94万吨，且到2011年产量进一步下降，国内甘氨酸深陷产能过剩的泥潭，开始进入漫长的产能消化期。
从供给端来看，2013年甘氨酸产能利用率为88%，已经达到较高水平，总产量29.9万吨；从需求端来看，全年出口及其他领域需求量约8万吨，甘氨酸法草甘膦需求量在21万吨左右，整体供需略显偏紧。而从我们统计的甘氨酸法草甘膦总产能 56.2 万吨，对应甘氨酸需求 31 万吨，考虑到出口和其他领域的需求，当前甘氨酸供需明显偏紧。2014 年我国草甘膦市场需求依旧旺盛，甘氨酸需求量也将进一步攀升。综合而言，目前甘氨酸供需紧张的格局已初步形成，未来草甘膦需求旺盛将进一步推动甘氨酸价格上涨。
三、 甘氨酸开工率受制近期的产业政策
我国普遍使用的氯乙酸氨解法生产甘氨酸基本原理是以氯乙酸、氨水或液氨为原料在乌洛托品的催化作用下，常温常压于水相或醇相中合成，再经醇析、过滤、精制、干燥制得。每生产1吨产品将产生3吨以上的废水，其中含有大量的无机和有机化合物, 包括有毒的甲醛和氯乙酸、二氯乙酸等。经国家环境分析测试中心测试, 废水中剧毒物质的含量, 超过国家废水排放标准的数十倍至数百倍。此外, 中间体氯乙酸的生产还产生大量的氯化氢尾气, 尾气中同样含有有毒的乙酰氯等物质。1吨产品将能产生2吨30%左右的副产盐酸，这种副产盐酸由于含有大量的无机、有机氯化物, 不能直接用作化工原料, 只能用于金属除锈等行业, 带来了二次污染, 多余的副产盐酸不得不用石灰等处理后排放处理。
目前，国内一些甘氨酸生产厂家也对生产废水进行研究，但是多数厂家对该废液的处理，还只是将废水通过简单的单效蒸馏釜进行氯化铵的少量回收，而大部分氯化铵被白白排放掉, 使废水不能达标排放。
甘氨酸生产废水中含有的污染物种类多、浓度高、分离难度大，属高难度治理废水。主要成分包括：乌洛托品、氯化铵、液氨、甘氨酸及甲醇。
但回收氯化铵时能耗巨大、对设备的腐蚀性强，且甘氨酸废液经回收氯化铵后，二次蒸汽冷凝液仍含有大量的污染物质。
由于废液中氯化铵的浓度较低，要回收氯化铵就必须先去掉大量水分因而能耗较大，成本过高。氯化铵溶液对设备的腐蚀性极强，其设备采用一般金属材料是不行的，必须使用昂贵的钛材，这又加重了回收氯化铵的成本。即使采用钛材设备，在温度、浓度较高的情况下，仍然存在较强的腐蚀性。在蒸发回收氯化铵的过程中，由于氯化铵有挥发性，而在温度达到 100℃，这种挥发性更为显著，这样挥发出的氨氮进入冷凝水中，另外，在蒸发过程中，催化剂乌洛托品分解产生的氨随着二次蒸汽的凝结也进入冷凝水中，这样造成冷凝水排放不达标。综合来看，甘氨酸生产工艺废水处理的难度大，成本高。环保趋严必然加剧落后小产能的退出。从甘氨酸产能分布来看，产能主要集中在目前环境问题尤为突出的河北、山东等地。随着草甘膦产业链环保核查的升级，对甘氨酸产能形成直接制约，势必加剧甘氨酸的供需紧张格局，推动甘氨酸价格上涨。
四、 甘氨酸市场与草甘膦休戚相关
甘氨酸市场走势与草甘膦休戚相关。作为草甘膦最主要的原材料，甘氨酸价格上涨将直接推动草甘膦成本中枢上移。按每吨草甘膦需消耗甘氨酸0.55吨来测算，甘氨酸价格上涨 1000元/吨，带来草甘膦成本增加550元/吨，在草甘膦需求如此旺盛的市场环境下，成本上升很快就能转嫁到产品价格上来。因此，甘氨酸价格上涨将直接推动草甘膦价格上涨。
2012年以来，草甘膦的旺盛需求极大的激发了生产企业的扩产热情，草甘膦产能明显上升，产能利用率随之下滑，2013年甘氨酸法草甘膦产能利用率降到70%以下的水平。担心产能过剩，成为大家一致的想法。而我们对甘氨酸供需结构的研究结论，大可以打消大家心中的疑虑，因为甘氨酸的供需紧张将有效抑制甘氨酸法草甘膦的开工率。
从甘氨酸下游需求来看，由于全球草甘膦产能主要集中在中国，因此用于农药领域的甘氨酸需求基本集中在国内，甘氨酸出口主要以食品级、医药级为主。由海关统计的甘氨酸出口数据被合并在其他氨基酸类，这一数据显示2013年出口增长16.26%，我们从几个主要生产甘氨酸厂家的出口数据来看，也基本符合这一增长的态势。
2013年国内甘氨酸产能34万吨，产量29.9万吨，出口8万吨，用于草甘膦生产的约21万吨，由于2013年甘氨酸负荷已经维持较高水平，未来通过提高负荷来增加产量已不太现实，况且甘氨酸生产过程中的环保问题，特别是甘氨酸生产企业主要分布在河北和山东等环保重点关注区域，环保因素可能会进一步抑制行业的开工率，目前河北一甘氨酸生产企业就因环保问题被当地群众举报，在考虑出口增长因素，我们预期2014年国内甘氨酸供应的总量可能略有下降，因而，2014年甘氨酸法草甘膦的产量可能会低于2013年的38.6万吨。由于甘氨酸法工艺路线占到总产能的67%，因而，甘氨酸供应问题必将影响行业总的供给；从需求的角度来看，转基因作物种植面积一直在稳定增长，特别是巴西的土地耕地面积及抗草甘膦转基因作物渗透率的提高，这必将拉动草甘膦的需求，我们预计全球的草甘膦需求将保持5%左右的增长，由于孟山都草甘膦产能稳定，因而，需求增长需要中国出口来弥补，但由于甘氨酸的供应问题，必将改变目前的草甘膦供应格局，我们看好未来的草甘膦价格走势。
根据我们的草甘膦库存模型的监测数据，当前国内草甘膦库存处于较低的水平，国内春耕启动及北美需求旺季到来，必将拉动草甘膦需求，低库存将会带来价格的强劲反弹。作为草甘膦的主要原材料甘氨酸价格近期已出现强劲上涨，供需紧张是产品价格上涨的逻辑基础，甘氨酸行业经过近几年的去产能，下游草甘膦需求的不断增加，甘氨酸的供需已达到紧平衡状态，而甘氨酸生产过程中的废水处理等环保问题，这也将压制甘氨酸行业的开工率；供给受限，需求旺盛，甘氨酸价格将会继续强势上涨，这必将增加草甘膦的生产成本推动草甘膦价格上涨，同时甘氨酸短缺将会影响草甘膦行业的开工率。因而，在低库存、成本推动及需求拉动的共同作用下，未来一段时间内草甘膦价格将会确定性上涨。
甘氨酸价格迎来持续上涨，山东、安徽地区工业级甘氨酸主流价格涨至14500元/吨左右，高端价格达到15000元/吨。究其原因，一方面受环保因素影响，河北、山东工厂被迫限产，开工率偏低，市场供应不足；另外，草甘膦市场进入旺季，对甘氨酸需求有支撑。甘氨酸企业现在基本零库存，下游草甘膦企业普遍反应拿货困难，甘氨酸货源难求直接抑制草甘膦企业开工，目前草甘膦企业开工率普遍在50%左右。考虑出口增长和环保因素，我们预期2014年国内甘氨酸供应的总量可能有所下降，因而，2014年甘氨酸法草甘膦的产量可能会低于 2013年的38.6万吨。由于甘氨酸法工艺路线占到总产能的67%，甘氨酸供应问题必将影响行业总的供给，也必将导致草甘膦价格上涨。
2014年以来，在草甘膦价格尚维持在3.4万元/吨位置构筑平台的时候，甘氨酸价格开始强势上涨，价格较年初上涨 1500 元/吨。甘氨酸价格为什么上涨？未来是否可持续？又会对草甘膦带来怎样的影响？经过我们深入研究，得出的结论是：国内甘氨酸市场在经历了长达 5年的产能过剩和漫漫熊市之后，行业格局逐渐重塑，供需情况逐渐好转，同时随着环保审查力度趋严、草甘膦需求向好，甘氨酸价格上涨态势仍将可持续；甘氨酸价格上涨也将推动草甘膦价格上行。
