拜耳2016年度财报

拜耳再创纪录的一年——收购孟山都交易进展良好

集团销售额增长1.5%（经汇率与资产组合调整后为3.5%），达到467.69亿欧元？

处方药业务销售额与盈利大幅增长

健康消费品事业部在竞争环境下实现增长

作物科学事业部业务在持续艰难的市场环境下斩获成功

不计特殊项目的息税折旧摊销前利润增长10.2%，达到113.02亿欧元

净收益增长10.2%，达到45.31亿欧元

每股核心收益增长7.3%，达到7.32欧元

运营现金流攀升20.8%，达到82.59亿欧元

2017年预期：销售额和盈利进一步增长

勒沃库森，2017年2月22日——2016年，拜耳在战略和运营层面都取得了巨大的成功。拜耳管理委员会主席沃纳？保曼（Werner Baumann）周三在勒沃库森召开的财报新闻发布会上表示：“我们再次取得了创纪录的经营业绩，已经达成的收购孟山都交易也取得了良好的进展。”处方药业务再次实现了令人鼓舞的销售额和盈利增长。健康消费品事业部经汇率与资产组合调整后销售额有所增长，而盈利略有下降。在作物科学事业部，尽管市场环境持续艰难，经汇率与资产组合调整后的销售额和息税折旧摊销前净利润仍然保持稳定。动物保健业务经汇率与资产组合调整后销售额有所增长，盈利与上一年度基本持平。科思创盈利大幅提高，而销售额经汇率与资产组合调整后达到上一年度水平。“我们有充分的理由对未来保持乐观，新的业务年度也已经有了一个良好的开端。”保曼表示。他预期2017年销售额和盈利将实现进一步增长。

保曼表示，去年达成的收购孟山都交易是拜耳在战略层面迈出的重要一步。“我们的战略是在富有吸引力的创新驱动型市场实现我们生命科学业务的领导地位。这项交易与我们的战略十分契合。”一旦两家公司完成整合之后，长期来看，拜耳将能够通过更多的创新、更强劲的增长和更高的效率创造可观的附加价值。在2016年12月召开的特别会议上，孟山都的股东批准了这项交易。拜耳在必要的反垄断程序方面也取得了进展，并已经向总共约30个国家中的20多个国家的政府部门提交了反垄断审查申请。拜耳和孟山都正在与相关政府部门密切合作。拜耳对2017年年底前完成交易仍然充满信心。

2016年，拜耳集团销售额增长1.5%（经汇率与资产组合调整后为3.5%），至467.69亿欧元（2015年：460.85亿欧元）。不计特殊项目的息税折旧摊销前利润增长10.2%，达到113.02亿欧元（2015年：102.56亿欧元）。扣除特殊费用10.88亿欧元（2015年：8.19亿欧元）后，息税前利润增加12.8%，达到70.42亿欧元（2015年：62.41亿欧元）。这主要归因于无形资产的减值损失，与效率改善计划有关的费用和收购企业整合的成本。不计特殊项目的息税前利润增长15.2%，达到81.3亿欧元（2015年：70.6亿欧元）。净收益增长10.2%，达到45.31亿欧元（2015年：41.1亿欧元），持续运营每股核心收益增长7.3%，达到7.32欧元（2015年：6.82欧元）。

持续运营现金流增长20.8%，达到82.59亿欧元（2015年：68.36亿欧元）。首席财务官德友汉（Johannes Dietsch）解释说：“这方面我们主要受益于盈利状况的改善和与净流动资产相关联的额外现金的减少”。2016年，债务净额下降32.5%至118亿欧元。运营活动产生的现金流入与强制性可转换票据的发行与股息和不利货币影响产生的现金流出相抵消。

作物科学在持续低迷的市场中成功开展业务

在农业业务方面，拜耳的销售额达到了99.15亿欧元（2015年：101.28亿欧元）（经汇率与资产组合调整后增长0.1%）。“去年，作物科学业务的市场仍然持续低迷，尤其是拉美地区。”保曼表示。但作物科学仍然保持了上一年水平，拜耳CEO解释道。拉美地区业务显著下滑6.9%（经汇率调整后），但其它地区增长良好，因此业务整体持平。北美销售额上升3.9%（经汇率调整），亚太地区上升2.7%（经汇率调整），欧洲/中东/非洲上升1.8%（经汇率调整）。

种子业务实现8.3%的显著增长（经汇率与资产组合调整）。在作物保护领域，杀菌剂增长4%，种子处理增长4.1%（经汇率与资产组合调整后）。相比而言，杀虫剂销售额呈现大幅下降（经汇率与资产组合调整后，减少13.3%）。除草剂销售额小幅下滑（经汇率与资产组合调整后减少2.2%）。环境科学业务的销售额增长4.5%（经汇率与资产组合调整）。

作物科学事业部的不计特殊项目的息税折旧摊销前利润与上一年持平（上升0.6%），达到24.21亿欧元（2015年：24.06亿欧元）。有利的货币效应带来了约1.4亿欧元的收益，加之产品售价上涨，总体抵消了因销量下滑、应收账款减值、以及研发投入增加等因素带来的负面影响。

2016年第四季度息税折旧摊销前利润增长鼓舞人心

“我们的业务在2016年最后一个季度持续积极发展，”首席财务官德友汉解释说。集团的销售额在第四季度增长了4.7%（经汇率与资产组合调整后增长4.8%），达到118.2亿欧元（2015年第4季度：112.85亿欧元）。不计特殊项目的息税折旧摊销前利润提高了13.7%，达到21.79亿欧元（2015年第4季度：19.16亿欧元）。另一方面，息税前利润下滑了14.3%，降至7.89亿欧元（2015年第4季度：9.21亿欧元）。集团整体净收益为4.53亿欧元（2015年第4季度：6.13亿欧元）。通过持续经营，核心每股收益增至1.19欧元（2015年第4季度：1.08欧元）。

已经达成的收购孟山都交易的再融资工作进展良好

德友汉继续说道，拜耳在已经达成的收购孟山都交易的再融资方面也取得了良好进展。公司已经成功实施了570亿美元的收购融资和总额为40亿欧元的首轮股权措施。“这种大型的交易不一定都会一帆风顺。我们的融资活动如此成功，也证明了拜耳在资本市场拥有良好的声誉，”德友汉评论说。收购融资的进一步再融资计划包括公司债券和混合债券以及通过发行权证继续进行股权融资。当然，在交易过程中，如果公司发现有其他能够进一步优化融资结构和融资工具的方案以及实施融资措施的更佳时机，公司也会予以考虑。

“创新是我们的核心能力”

创新是拜耳成功的基础，保曼解释说。“它是我们的核心能力。”他表示，公司因此大力投资，加强创新能力。去年，拜耳投入近47亿欧元用于研发（增加9.2%）。“在生命科学业务方面，研发经费总额达到44亿欧元，占到销售额的近13%。这也是拜耳的一个空前记录，”保曼说。“这些进一步加强创新能力的举措也正在给我们回报，我们可以从正在处于研发阶段的产品中看出这一点。”例如，在处方药事业部，拜耳拥有一系列完整且前景广阔的候选产品，目前正处于临床开发之中。公司预计处于中、后期研发阶段的6种产品至少可实现总计60亿欧元的年销售额。在作物科学业务方面，拜耳作物保护和种子技术研发产品组合年销售额潜力峰值预计为50亿欧元以上，这来自于2015年至2020年已经上市和即将上市的产品。

2017年预期持续积极发展

“我们预期在2017财年持续积极发展，”保曼说表示。拜耳集团包括科思创在内的销售额计划增至490亿欧元以上。这相当于在经汇率与资产组合调整的基础上，实现低至中等幅度个位数百分比增长。预计不计特殊项目的息税折旧摊销前利润实现中等幅度个位数百分比增长。拜耳的目标是通过持续经营，实现每股核心收益达到中等幅度个位数百分比增长。值得指出的是，2017 全年财报仅包含科思创64%的业务。报告中还包括2016年11月成功开具的强制可转换票据，提高了加权平均股份。这些预测以2016年12月31日的汇率为基准，其中美元兑欧元的汇率为1.05。

作物科学的销售额预计超过100亿欧元。这相当于在经汇率与资产组合调整的基础上，实现低幅度个位数百分比增长。不计特殊项目的息税折旧摊销前利润将与上一年持平。

拜耳预计整个集团将在2017年从5亿欧元左右的息税折旧摊销前利润抽取特殊费用。拜耳集团计划增加研发费用至48亿欧元。资本支出预期共有25亿欧元用于不动产、工厂和设备，约4亿欧元用于无形资产。预计在2017年底，不包括资本和资产组合费用，净财务负债约为100亿欧元。